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改革国际评级体系

  2008年以来,尽管国际社会对全球信用危机采取了一系列救助行动,但其蔓延深化态势前景未卜,世界经济走势难料。探究危机的复杂成因,抉择世界经济的正确复苏之路是当代人类社会最为紧迫的任务。

  1、现存国际信用评级体系的问题

  主要包括这几个方面:

  (1)维护最大债务国利益的鲜明评级立场使这个体系失去独立性。

  (2)用严重政治化和意识形态化的美国评级标准衡量全球经济体的信用风险,向世界提供了扭曲的评级信息。

  (3)国际社会对一个承担世界信用体系安全责任并由一个主权国家评级机构主导的国际评级体系没有任何监管与约束,而所在国政府也未履行管理责任,监管缺失使这个体系拥有超级权力,不断由世界承担其道德和标准错误导致的后果。

  (4)竞争机制激励这个体系为追求自身利益最大化而把信用级别作为商品交易,使其完全不能承担起世界公共责任。

  (5)世界最大债务国利用国际评级话语权,高估国际债务体系国家信用,低估国际债权体系国家信用,把债权国利益输送给债务国,导致世界经济发展不平衡。

  全球信用危机爆发前的2007年,现存国际评级体系对排在世界前十五位的最大债务国——美、英、德、法、荷兰、意大利、西班牙、爱尔兰、日本、比利时、瑞士、加拿大、澳大利亚、奥地利和丹麦的评级结果是,12个国家获得AAA信用等级,3个国家获得AA级。依据高信用等级它们占有国际信用资源(全球外债总额)的90%以上。

  历史原因形成的现存国际评级体系已经蜕化为世界最大债务利益集团的工具,它们利用信用全球化对评级信息的高度依赖及其话语权地位,一直把世界债权体系利益向债务体系输送,因而成为破坏国际信用关系和导致世界经济失衡的根源。

  2、新型国际信用评级体系构建蓝图

  以信用关系为基础的世界经济有着特殊的内部矛盾运动规律,对其规律的认识水平决定着我们应对危机的能力。

  现在是改革现存国际评级体系的最佳时机。首先,危机的发展及挽救危机的失败进一步唤起了国际社会的改革意识,改革的思想正在汇集成主流思潮和行动。其次,国际评级体系改革的理论和路线图准备业已完成,国际有识之士从人类发展信用经济的实践中挖掘出其本质规律,确立了评级体系在信用经济社会发展阶段的历史地位,找到了评级体系与人类现代经济活动的内在联系,为确立改革的正确方向提供了科学指导。第三,债权国家评级机构联合多国机构共同建立一个新的国际评级机构的行动已经开始,改革的主体力量正在登上历史舞台。

  新型国际信用评级体系模式应由国际信用评级监管组织、国际信用评级机构、国际信用评级标准三大部分构成:

  (1)国际信用评级监管组织

  该组织属非主权性质,由各国评级监管机构组成,其职责是:规划国际评级体系发展,制定国际评级监管规则,指导各国评级体系建设,规范评级机构行为,推进信用评级标准升级。

  (2)国际信用评级机构

  该机构是非主权性质的专业信用信息服务机构,由各国私营机构组成,其职责是:制定统一的国际评级标准,参与每个国家的评级业务,形成所有债务人的双评级机制,进行评级风险制衡与防范。

  (3)国际信用评级标准

  国际评级监管组织可以制定评级标准发展规划,激励评级机构落实并不断提升,国际评级机构应当把标准制定与完善作为其核心工作内容,通过体制机制保证其客观性。